1,24Résumé Matinal du Nickel
Nickel Raffiné :
Primes/Remises au Comptant : Aujourd'hui, les primes au comptant principales pour le nickel Jinchuan No. 1 étaient cotées entre 1 900 et 2 100 yuans/mt, avec une prime moyenne de 2 000 yuans/mt, en hausse de 100 yuans par rapport à hier. Les primes/remises pour le nickel russe étaient cotées entre -300 et 0 yuans/mt, avec une remise moyenne de -150 yuans/mt, en baisse de 50 yuans par rapport à hier.
Futures : Ce matin, les prix du nickel ont chuté de 3 450 yuans à 124 200 yuans, soit une baisse de 2,7 %.
Aujourd'hui, les prix des futures ont fortement baissé, le contrat le plus échangé clôturant à 124 200 yuans ce matin. D'une part, les plans et budgets de travail d'extraction de minerai de nickel approuvés pour 2025 (RKAB) totalisent 298,49 millions de mt. Dans un contexte de surapprovisionnement, les prix élevés précédents du nickel et une forte augmentation des stocks de futures de nickel à l'étranger, qui ont dépassé 170 000 mt, ont entraîné une baisse significative des prix du nickel. À l'approche du Nouvel An chinois, les entreprises en amont et en aval sont passées en mode arrêt et vacances, avec un stockage de NPI et de sels de nickel largement terminé. Le marché au comptant reste relativement calme, et la demande globale du marché a ralenti. Dans une situation de surapprovisionnement, les primes de la marque Jinchuan devraient encore baisser à court terme.
Écart de Prix avec le Sulfate de Nickel : Aujourd'hui, les prix des briquettes de nickel étaient de 123 750 à 124 450 yuans/mt, en baisse de 2 750 yuans/mt par rapport aux prix au comptant de la journée de trading précédente. Le sulfate de nickel reste à une remise par rapport au nickel raffiné.
Minerai de Nickel :
Minerai Latéritique de Nickel des Philippines :
Le 23 janvier, les prix SMM du minerai latéritique de nickel philippin pour une teneur de 0,9 % étaient de 36 à 37 $/wmt, les prix sont restés stables ; pour une teneur de 1,3 %, les prix étaient de 38,5 à 40,5 $/wmt, avec un prix moyen de 39,5 $/wmt, les prix sont restés stables ; pour une teneur de 1,4 %, les prix étaient de 43,5 à 48 $/wmt, avec un prix moyen de 45,75 $/wmt, les prix sont restés stables ; pour une teneur de 1,5 %, les prix étaient de 51 à 53 $/wmt, avec un prix moyen de 52 $/wmt, les prix sont restés stables.
Fret Maritime : Les tarifs de fret maritime SMM pour le minerai de nickel étaient de 7 à 8 $/mt des Philippines à Lianyungang et de 8 à 9 $/mt des Philippines au port de Tianjin. Après les ajustements de la semaine dernière dus aux changements d'origine des expéditions, les tarifs de fret sont restés inchangés aujourd'hui.
Revue Quotidienne du Marché au Comptant : Hier, les prix domestiques du minerai de nickel philippin sont restés stables. Après de légères augmentations des prix de transaction pour les mines de Bunguet et Erman, les prix pour le minerai latéritique de nickel philippin à 1,3 % et 1,4 % se sont stabilisés après de légères augmentations plus tôt dans la semaine. Les commerçants domestiques et les usines de NPI ont largement terminé leurs achats avant les vacances. Côté offre : Les principales zones minières du sud restent en saison des pluies, avec une offre limitée et moins d'appels d'offres sur le marché du minerai de nickel philippin pendant la basse saison. Côté demande : Les usines de NPI domestiques continuent de subir des pertes et se concentrent sur des achats juste-à-temps, mais de légers rebonds des prix du NPI ont permis une certaine récupération des bénéfices. À l'avenir, les prix du minerai latéritique de nickel philippin devraient rester stables avec une légère tendance à la hausse.
Sujets Brûlants sur le Minerai Domestique Indonésien :
Prix Hebdomadaires : Le minerai latéritique de nickel du commerce domestique indonésien (prix de livraison à l'usine pour une teneur de 1,2 %) était de 20,5 à 23,8 $/wmt, avec un prix moyen de 22,15 $/wmt, en hausse de 0,15 $/wmt ; pour une teneur de 1,6 %, les prix étaient de 43,4 à 44,8 $/wmt, avec un prix moyen de 44,1 $/wmt, en hausse de 0,1 $/wmt.
Côté offre : L'APNI a annoncé que le quota RKAB approuvé pour 2025 est de 298 millions de wmt. Côté demande : Les entreprises de pyrométallurgie indonésiennes devraient commencer à acheter du minerai de nickel pour février après les vacances. De plus, en raison des niveaux de stocks, les fonderies locales indonésiennes ont encore une certaine demande de stockage juste-à-temps. Associé aux attentes du marché concernant les incertitudes politiques en Indonésie et une légère réduction du prix de référence HPM de février en Indonésie, il y a un marchandage évident entre les acteurs en amont et en aval. En résumé, SMM s'attend à une légère hausse des primes en février, mais compte tenu de l'offre relativement abondante après les approbations de quotas du premier semestre, l'augmentation des prix pour le minerai domestique indonésien sera limitée.
Sulfate de Nickel :
Le 23 janvier, les prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie étaient de 26 576 yuans/mt, avec une fourchette de cotation de 26 380 à 27 040 yuans/mt, et le prix moyen a augmenté par rapport à hier.
Côté coût : Aujourd'hui, les prix du nickel LME ont reculé à 15 650 $, affaiblissant le soutien des coûts. Actuellement, les bénéfices pour la production de sulfate de nickel à partir de matte de nickel de haute qualité et de produits intermédiaires sont devenus négatifs. Côté demande : La plupart des usines de précurseurs ont terminé le stockage de sels de nickel pour janvier, avec seulement une petite partie nécessitant encore un réapprovisionnement. Certaines commandes post-vacances ont déjà été signées. Cependant, le marché des commandes au comptant reste relativement inactif. Côté offre : La disponibilité des sels de nickel au comptant reste limitée, avec des contraintes d'approvisionnement. Globalement, sous l'effet de l'offre limitée et de l'inversion des coûts dans les usines de sels, les prix ont encore une marge de hausse.
NPI :
Le 23 janvier, le prix moyen du NPI de haute qualité à 8-12 % selon SMM était de 942 yuans/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), en hausse de 1 yuan/mtu par rapport au jour ouvrable précédent. Côté offre : Domestiquement, les prix du NPI de haute qualité ont fluctué à la baisse, les fonderies domestiques opérant toujours à perte, et une légère baisse de la production est attendue. En Indonésie, avec la mise en service de nouvelles capacités et une production supplémentaire issue de la conversion de matte de nickel de haute qualité, la production de NPI de haute qualité devrait augmenter légèrement. Côté demande : À l'approche des vacances du Nouvel An chinois, les prix au comptant de l'acier inoxydable restent stables. Les grandes entreprises ont suffisamment stocké de matières premières avant les vacances, seules quelques petites et moyennes usines d'acier inoxydable passant des commandes au comptant. La demande de NPI de haute qualité n'a pas montré de reprise significative. Le soutien des coûts pour le NPI de haute qualité reste ferme, et les prix pourraient encore se redresser à court terme à l'approche des vacances.
Acier Inoxydable :
Le 23 janvier, les prix de trading électronique de l'acier inoxydable sont restés stables, et les prix au comptant ont suivi. Le marché entre dans les dernières étapes avant les vacances, la plupart des entités, à l'exception de certaines opérations combinées futures-spot et des entreprises d'État, étant déjà en congé de printemps. Les stocks sociaux, à l'exception de la série 400, ont légèrement augmenté en raison des arrivées avant les vacances et de la faible demande en basse saison. Une aciérie du nord de la Chine devrait reprendre la production de la série 200 en mars. Les prix du laminé à froid 304 à Wuxi étaient de 13 000 à 13 300 yuans/mt, les prix du HRC 304 à Wuxi étaient de 12 400 à 12 600 yuans/mt, les prix du laminé à froid 316L à Wuxi étaient de 23 600 à 23 800 yuans/mt, les prix du laminé à froid 201J1 à Wuxi étaient de 7 600 à 7 750 yuans/mt, et les prix du laminé à froid 430 à Wuxi étaient de 7 150 à 7 450 yuans/mt. À 10h30, les prix du contrat SHFE SS2503 étaient de 13 050 yuans/mt, avec des primes au comptant pour l'acier inoxydable à Wuxi de 120 à 420 yuans/mt (bordure ébarbée = bordure brute + 170 yuans/mt).
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